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基于效应函数优化BS模型的最优资产和消费组合模型

作者: 程文亮    南阳师范学院经济与管理学院 河南南阳473061

关键词: BLACK-SCHOLES模型 投资组合模型 几何布朗运动 正回报概率 误差修正

摘要:针对标准Black-Scholes模型(简称BS模型)在最优资产和消费组合模型的应用中表现出定价精确性不高的问题,本文提出了一种基于效应函数优化Black-Scholes模型的投资组合模型,首先令价格的运动变化过程趋向几何布朗运动,对期权回报率参数进行优化,然后为了得到一个平衡期权的定价,引入三个正回报概率,采用效应函数这个三个概率进行优化,最后分别对价格大于均衡价格、价格等于均衡价格和价格小于均衡价格三种情况下的BS模型的参数进行误差修正。仿真试验结果表明,本文提出的基于效应函数优化Black-Scholes模型的投资组合模型相比较标准BS模型,具有更高的定价精确性。


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